Protéger la marge
Définir des stratégies de couverture cohérentes avec les engagements commerciaux, les objectifs de marge et l'appétit au risque de l'entreprise.
Conseil en gestion des risques marchés
Maîtrisez l'impact de la volatilité des prix des matières premières sur votre marge et votre trésorerie
Solianor accompagne les entreprises exposées aux marchés de matières premières dans la structuration et le renforcement de leur dispositif de gestion des risques marchés.
De l'analyse des expositions à la définition des stratégies de couverture, de la gouvernance au contrôle des risques, Solianor apporte une expertise senior pour construire des cadres de gestion des risques marchés robustes, pragmatiques et adaptés aux enjeux et à l'organisation de chaque entreprise.
Échanger sur vos enjeuxVos enjeux
La volatilité des prix des matières premières peut avoir un impact majeur sur la performance financière
Les entreprises exposées aux marchés de matières premières doivent gérer simultanément leurs expositions physiques, leurs opérations de couverture et les risques financiers associés. Lorsque les marchés deviennent fortement volatiles, la maîtrise de ces risques devient un enjeu stratégique pour la Direction Générale et la Direction Financière.
Maîtriser le risque de liquidité
Anticiper l'impact sur la trésorerie des appels de marge liés aux mouvements de marchés lorsque les couvertures reposent sur des produits dérivés.
Disposer d'une vision consolidée des risques
Consolider les positions physiques et financières afin de mesurer les expositions réelles et de disposer d'indicateurs pertinents pour contrôler les risques.
Sécuriser la gouvernance
Clarifier les rôles et responsabilités, les processus de décision, les instruments financiers autorisés et les limites afin de contrôler les activités de couverture et de trading.
Secteurs
Entreprises concernées
Solianor accompagne les entreprises dont la marge, la trésorerie ou la performance financière sont significativement exposées à la volatilité des prix des matières premières.
Coopératives agricoles & agro-industries
Coopératives et entreprises de première transformation exposées aux marchés de matières premières agricoles et à l'énergie
Entreprises fortement exposées aux prix de l'énergie
Entreprises pour lesquelles les prix de l'énergie ont un impact significatif sur la marge : producteurs d'énergie, industries énergie-intensives, transport, compagnies aériennes, pêche maritime et autres activités fortement consommatrices d'énergie.
Négociants sur les marchés de matières premières
Entreprises disposant d'activités de négoce sur les marchés agricoles ou énergétiques et souhaitant renforcer leur gouvernance et leur contrôle des risques.
Notre accompagnement
Un accompagnement de bout en bout en gestion des risques marchés
Solianor accompagne les entreprises depuis l'évaluation de leur exposition et du dispositif existant jusqu'à la conception et la mise en œuvre d'un cadre de gestion des risques adapté à leurs activités.
01
Audit & diagnostic
Établir une vision indépendante et structurée de vos expositions et de votre dispositif actuel de gestion des risques marchés.
- Cartographie des expositions aux matières premières et au change
- Analyse des contrats physiques et des mécanismes de prix
- Revue des stratégies et instruments de couverture
- Analyse des positions physiques et dérivées
- Revue des processus de décision et d'exécution
- Organisation Front Office / Middle Office / Back Office
- Gouvernance, rôles et responsabilités
- Reporting, contrôles, systèmes et outils
- Identification des principaux risques et axes d'amélioration
Livrables : diagnostic, recommandations et feuille de route.
02
Cadre de gestion des risques marchés
Concevoir et mettre en œuvre un cadre de gestion robuste, clair et opérationnel.
À partir des enjeux et du profil de risque de l'entreprise, Solianor accompagne la formalisation du cadre de gestion des risques.
- Objectifs et principes de gestion des risques
- Gouvernance et processus de décision
- Rôles et responsabilités
- Définition des expositions
- Stratégies de couverture
- Distinction entre activités de couverture et de trading
- Instruments dérivés et contreparties autorisés
- Horizons de gestion
- Mandats et limites de risques
- Indicateurs de risques et stress tests
- Gestion de la liquidité et des appels de marge
- Reporting à la Direction Générale et aux instances de gouvernance
L'objectif est de disposer d'un cadre suffisamment robuste pour sécuriser les activités, mais suffisamment pragmatique pour être réellement utilisé par les équipes.
03
Accompagnement & contrôle des risques
Faire vivre le dispositif dans la durée.
La qualité d'un cadre de gestion des risques dépend de sa mise en œuvre opérationnelle et de sa capacité à évoluer avec les marchés et l'entreprise.
Solianor peut accompagner la Direction Générale et la Direction Financière dans la durée.
- Suivi de la mise en œuvre du cadre de gestion
- Revue indépendante des positions et des risques
- Contrôle du respect du cadre de gestion
- Analyse des situations de marché exceptionnelles
- Accompagnement sur les problématiques de liquidité et d'appels de marge
- Participation aux comités de risques
- Support ponctuel à la Direction Générale et à la Direction Financière
- Missions de management de transition
L'approche Solianor
Des standards professionnels adaptés à la réalité de votre entreprise
La gestion des risques marchés ne peut pas reposer sur un modèle unique.
La nature des expositions, la taille de l'entreprise, son organisation, ses marchés, ses instruments de couverture et sa maturité déterminent le dispositif approprié.
Solianor transpose les standards de gestion des risques développés dans les environnements professionnels des marchés de matières premières en dispositifs pragmatiques et proportionnés aux enjeux de chaque entreprise.
Indépendance
Une analyse objective des expositions, des pratiques et des risques.
Pragmatisme
Des dispositifs conçus pour être compris, utilisés et intégrés aux processus opérationnels.
Expertise senior
Une intervention directement portée par un professionnel ayant exercé des responsabilités opérationnelles et de direction en gestion des risques marchés.
JMCJean-Marc Cognet
À propos
Plus de 20 ans d'expérience sur les marchés de matières premières
Jean-Marc Cognet
Président - Conseiller senior
Jean-Marc Cognet dispose de plus de 20 ans d'expérience sur les marchés de matières premières, dans les secteurs de l'énergie et de l'agro-industrie.
Après avoir exercé des fonctions en gestion des risques marchés chez EDF Trading à Londres, il a dirigé des activités d'optimisation de portefeuille au sein d'EDF, avant d'occuper pendant plus de sept ans la fonction de Directeur de la gestion des risques marchés chez Tereos.
Il y a notamment conçu et déployé le cadre de gestion des risques marchés couvrant les différentes activités du Groupe Tereos en France et à l'international.
Son parcours associe expertise quantitative, connaissance opérationnelle des marchés et expérience de la gouvernance au contact direct des directions générales, directions financières et comités des risques.
20+ ans
Expérience sur les marchés de matières premières
Énergie & Agriculture
Double expertise commodities
EDF Trading · EDF · Tereos
Expérience internationale
Contact
Échangeons sur vos enjeux de gestion des risques marchés
Vous souhaitez partager vos enjeux de gestion des risques marchés ou convenir d'un rendez-vous ?
Contactez directement Solianor pour échanger de manière confidentielle sur votre situation et vos besoins.
Solianor
60 rue François 1er
75008 Paris